FINANZMÄRKTE UND BEWERTUNG

Erwartete Vorkenntnisse:

Einführung in die Finanzwirtschaft




Zeit & Ort:

Vorlesung: Donnerstag, 12:15 - 13:45

Übung: Mittwochs, 12:15 - 13:45 Uhr

Raum: Vorlesung: ZHG 003, Übung: ZHG 006

Beginn: 24. Oktober 2024




Prüfung:

Klausur: 60 Min. (6 CP)




Klausurtermin:

Datum: 27.02.2025, 12:15 - 13:45 Uhr

Raum: ZHG 008




Prüfungsanforderungen:

• Nachweis von Kenntnissen über Ähnlichkeiten und Unterschiede von verschiedenen Klassen von Finanzinstrumenten, wie Anleihen, Aktien und Derivaten.


• Nachweis von Kenntnissen über die zentralen Konzepte der Bewertung von Finanzinstrumenten (Duplikationsprinzip, No-Arbitrage Bewertung, Gleichgewichtsbewertung).


• Fähigkeit zur Analyse von Finanzprodukten und Realinvestitionen.


• Fähigkeit zur Umsetzung einer konkreten Bewertung von Finanzprodukten und Realinvestitionen.

Vorraussetzungen:

Keine Zugangsvoraussetzungen




Qualifikationsziele/Kompetenzen:

Mit dem erfolgreichen Abschluss des Moduls haben die Studierenden folgende Kompetenzen erworben:

• sie kennen die Besonderheiten verschiedener Finanzinstrumente wie Anleihen, Forwards, Optionen und Aktien kennen und können diese erklären,


• sie verstehen verschiedene Verfahren zur Bewertung von Finanztiteln und können diese kritisch reflektierend beurteilen,


• sie können die Implikationen der verschiedenen Bewertungsverfahren für das Asset Management und für das Verhalten von Investoren herausarbeiten und erklären,


• sie kennen wesentliche Unterschiede zwischen Finanzinvestitionen und Realinvestitionen und können die sich daraus ergebenden Unterschiede bei der Bewertung erklären und kritisch beurteilen,


• sie können ein gegebenes Bewertungsproblem in den Kontext der in der Veranstaltung vorgestellten Verfahren einordnen und selbstständig analysieren.

Inhalte der Vorlesung:

• 1. Einführung in die Bewertung von Finanzinstrumenten und grundlegende Bewertungsprinzipien


• 2. Bewertung von Anleihen: Statische Duplikation bei sicheren Zahlungen


• 3. Bewertung von Forwards und Futures: Statische Duplikation bei unsicheren Zahlungen


• 4. Bewertung von Optionen: Dynamische Duplikation bei unsicheren Zahlungen


• 5. Bewertung von Aktien: Duplikation auf Basis eines äquivalenten bewerteten Risikos


• 5.1. Portfoliotheorie


• 5.2. Capital Asset Pricing Model (CAPM)


• 6. Bewertung von Realinvestitionen

Inhalte der Übung:

Im Rahmen der begleitenden Übung vertiefen und erweitern die Studierenden die in der Vorlesung erworbenen Kenntnisse und Fähigkeiten.